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?【启富收评】横看成岭侧成峰,远近高低各不同!

2024-04-24 16:43:12

两大核心主线AI科技【算力、传媒、软件、大模型】,新质经济【飞行经济】全面迎来爆发,行业主题概念主要围绕着连个方向展开。

同时高股息,资源股高位震荡,存量资金博弈下,市场风格从前期的顺周期切换到两大主线,中央政治局预期也将在AI科技与新质生产力方面继续聚焦。

维持4月22日观点,扰动减弱,5月开始市场风格有望切换到成长之上。【原文如下】

当下市场没有什么可分析,3000点很强支撑,我们已经进入上升趋势,新国九条出台,市场已经是牛市,不要纠结市短期市场路径,等待突破就好。

投资本质

 市场核心两个——估值提升与成长【业绩】预期

【注解一定业绩预期,不是等业绩提升后】

估值提升

1、估值分位低,高股息、业绩稳定——行业已经稳定,同时是寡头公司

2、行业周期反转——三季个周期【库存周期——4年左右、设备周期——8年左右,房地产周期——30年】

3、牛市——放水,估值水涨船高

业绩预期——当下就是AI科技与新质生产力

1、时代风口

2、国家政策扶持行业

注解:

当成长风口进入一段时间发展,未来就是周期行业,比如2019年以来新能源,半导体,消费电子。10年前消费医药、设备等、30年前房地产,当进入下行周期就是去产能【风险】,当进入上行周期进入补库存【机会】。

牛市之中——横看成岭侧成峰远近高低各不同

估值提升与业绩成长交替进行,上涨一时间就会有一定回档,只是科技回档比较多、波动大,上涨猛、冲击大,估值提升是脉冲机会,震荡时候波动小。

总结:3月以来高股息、估值提升占优,成长主线回落,对于当下就是成长主线有望启动,高股息、估值提升进入震荡。

作者:鲁鹏   投资顾问

执业证书编号:A1130620080001

风险提示:以上内容仅供参考,不构成具体操作建议,据此操作盈亏自负、风险自担,市场有风险,投资需谨慎。