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【启富收评】如期震荡,等待突破!

2024-04-22 16:58:06

今天指数弱势震荡,消费板块走强【酿酒、医药短期相对稳定】,黄金、石油、煤炭大幅度下跌,旅游酒店盘中拉升。科技股算力受到美国大跌低开跌走后逐步回升,主题方面军工信息化表现强势。

三大资源股走弱,主要是期货短期震荡,期货抖一抖,A股就要抖三抖,短期上涨太多,波动率加大,资金就去寻找一些估值较低医药与消费龙头个股。

最近外围影响比较大,局部冲突,新兴国家货币大跌,美国降息延后,科技暴跌。同时A股相对稳定,但是震荡之中,主线不明确,市场割裂来回切换。

1、4月业绩月,市场避险情绪比较严重。

2、市场情绪还是在成长主线方面,但是成长股研发高,业绩不稳定。

3、A股现在是有政策兜底,同时外汇储备全球第一,汇率稳定,又有国九条驱动,现在是跌不动,涨不动。

4、市场没有主线,短线体验感就非常差,容易追高被套,割肉拉升局面。

5、同时419影响,本质是4月底上市公司面临业绩不确定性,叠加心理效应的自我强化。

两个担心

一、亚太金融危机出现,全球通胀,本国央行汇率大跌。

1、美国抗着不降息,核心是拉爆中国房地产全球货币、收购全球优质资产,但是我们汇率稳定,同时房地产美国债在2023年已经软着陆。

2、亚太汇率崩盘,日本、韩国、泰国、印尼都出现大幅度贬值,中国汇率非常稳定,一方面我们逆周期调节,另一方面我们是全球第一大外汇储备国,外汇管制非常严格。

二、美国科技大跌倡导。

1、英伟达跌10%,市值跌破2万亿美元,热门股超微电脑跌超23%、Arm跌超16%,特斯拉股价则创2023年1月以来新低。短期看是业绩预期担心,核心是美国不降息。

2、中国科技量两大核心产业【半导体与元器件】产业已经基本出清,3年下跌风险释放比较充分,同时AI科技4月已经充分修正,特别应用端估值都是在相对低位,算力有一定冲击外,从市场表现看冲击相对有限。

后市展望

一、短期震荡,但是不改中国资本市场震荡后上行趋势。

1、A股市场已经是市场底,1季度经济超预期,给市场信心。

2、国九条出台,无疑给资本市场一个强心剂,牛市预期打开。

3、市场明显是跌不动,涨不动短期蓄力阶段,也是我们长期布局机会。

【估值低——政策有驱动——3年修正、经济库存拐点】

二、机会在哪里。

1、估值机会:各种秀价值股

2、国家主线:马上5月,业绩冲击尾声,高景气回升,AI科技下游是很好中期机会,同时半导体消费电子库存拐点出现,正是2-3年机遇。

当下困惑与应对方法

一、困惑与体验感较差

1、这种震荡时候是没有办法解决短期马上赚钱问题,现在几乎是三分之一上涨,三分之二下跌,从概率学角度来说连续3天上涨概率就是1/27。

2、震荡时候题材是2-3天机会,比如前期飞行经济、机器人、机械设备等,同时我们做投资都喜欢阳线,就容易追涨亏损。

3、前期强势黄金,石油等周期股,一方面是盘子比较大,脉冲机会,现在进入大波动区间,消费股跌不动又涨不动,科技股又担心业绩亏损,进入两难局面。

二、解决办法

1、国家主线第一个操作方法就是坚守,按照2年周期进行持有,一般人是没有做到,另一个就是波段,一般来说回撤20-30%就是机会。

2、价值股真的跌不动了、估值分位太低,不管是五粮液,还是迈瑞医药、宁德时代,各种茅,现在他们就会就是建仓区间。

3、对于科技股,特别半导体、元器件、下游传媒游戏来说,一是产业基本出清,二是业绩已经反转,我们看到消费电子、半导体设备,存储、面板公司业绩已经反转,库存周期见底。4月下跌是中期机会。

4、不要对抗市场,既然市场在这里跌不动,涨不动,震荡后大概率会上行,那现震荡就是机会。

总结:关注科技行业反转行业与AI科技下游是中期机会,价值股是标配很好时机。

科技:存储、面板、设备、游戏—具体核心方向还是中央政治局会议产业政策预期。

价值标配:各种茅——核心还行在消费医药茅

通胀与中字头:不去预测见顶,但是仓位应该要逐步下降,可以把握低位补涨周期资源,因为通胀最先启动战略资源【电、石油、煤炭等】,后期会传导化工资源。

人生如棋局局新,上升趋势与底部震荡时候就是等待布局,而是在你的布局内,抓大放小,更大利益面前鸡毛蒜皮的损失可以忽略不计,当然,凡事喜欢斤斤计较的人,也就不可能有大格局了。

作者:鲁鹏   投资顾问

执业证书编号:A1130620080001

风险提示:以上内容仅供参考,不构成具体操作建议,据此操作盈亏自负、风险自担,市场有风险,投资需谨慎。