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?【?启富收评】大胆向前,新一轮扩张周期!

2024-05-06 17:06:04

在多重利好条件下,今天三大指数高开高走,盘中小幅度回落,各种茅【食品、酿酒、大金融】继续上攻,在合成生物驱动下,医药、化工板块继续强势,AI科技与新质生产力表现一般,市场已经突破,开始新的一轮上攻。

行情已经启动核心逻辑

政策底、市场底、经济底已经成立——行情正式从下降趋势进入上升趋势。

政策底:四箭齐发一些列政策出台。【市场底部已经不远】

市场底:雪球产品全部强平与融资大量减少。【历史底到来】

经济底:1季度经济超预期,3、4月PMI站上枯荣线。【牛市确认】

同时我们进入新一轮信贷扩张之中,从社融数据上看,社融数据已经触底向上,430会议也明确提示:信贷扩张、财政与货币靠前发力。

1、财政与货币要靠前发力。

2、加大风险投资、壮大耐心资本。

 【早盘已经解读,我们一起耐心多去学习】

【430会议】

一、【货币与财政要积极,要提前】

经济形式:面临诸多挑战,主要是有效需求仍然不足,企业经营压力较大,重点领域风险隐患较多,国内大循环不够顺畅,外部环境复杂性、严峻性、不确定性明显上升”

政策需求:下一阶段财政、货币政策将更为积极,首次明确提及要灵活运用利率和存款准备金率等政策工具。

【靠前发力、早发行并用好超长期特别国债、灵活运用利率和存款准备金率等政策工具】

二、【首次提出扩大风险投资——就是加杠杆、扩张信贷】

1、积极发展风险投资”为政治局会议首次提及,“加强国家战略科技力量布局,培育壮大新兴产业,超前布局建设未来产业,运用先进技术赋能传统产业转型升级”

2、耐心资本:主要指的是社保基金、基本养老金、年金等长线资金,那这次又强调耐心资本,应该是指加快社保、养老金这些资金入市。

【两年多信贷收紧,股市也跌了2年多,现在是加杠杆,扩信贷,股市自然就会上涨】

【其它—继续发展新质生产力与科技创新,对房地产进行松绑,同时决定七月召开三中全会,三中全会是国家5年经济计划核心,是制度重大改革,是中国经济发展里程碑】

注解:社融就是企业与个人融资,融资金额增加一方面增加市场流通性,同时经营活动进入扩张区间——加库存经经济就会复苏。

【股市上涨就两个核心估值与业绩预期】

经济复苏——汇率稳定——北上资金大量流入——降息预期增加—大权重

各种茅2-3年压估值,这个时候就硬拔估值。

各种茅聚集地——大金融、大消费、大医药,各行业龙头【要求是业绩稳定,估值分位低】

业绩预期——时代风口

当一个新兴行业政策大力扶持,这个时候各大资本就大量增加资本投入,产业进入快速扩张,未来2-3年进入高速增长之中,但是这种行业绩不稳定,波动特别大,最后当产业进入扩张尾声,就会去库存。【赛道投资变成周期投资】

比如:2014-2015年互联网   2019-2021年新 能源与半导体

当下AI科技与新质生产力。

这种公司投资逻辑不是看K线,也不是看估值与业绩,而是看渗透率,到渗透率超过30%就要注意,到了35%以上就要注意高位风险。

所以大家就不要有任何担心AI科技行情会短期结束。

同时指数上攻先是权重搭台,后面就是主线发力时候,我们一方面防守各种茅,一方面安心聚焦AI科技【短期就耐心等待】

作者:鲁鹏   投资顾问

执业证书编号:A1130620080001

风险提示:以上内容仅供参考,不构成具体操作建议,据此操作盈亏自负、风险自担,市场有风险,投资需谨慎。